The企業年金BLOG

歴史的・実務的解説は示唆に富むも、試験対策には今ひとつ

生保年金数理〈2〉理論・実務編 黒田 耕嗣 編 塩谷 實、小野 正昭、斧田 浩二 共著 培風館 2003-07 売り上げランキング : 421,247 おすすめ平均 Amazonで詳しく見る by G-Tools

大学教授と実務家のチーム（いずれも日大アクチュアリーコースで教鞭を執っている）による、生命保険数理および年金数理の解説書の第2巻。本書では、生保数理の後半および年金数理を取り扱っている。アクチュアリー試験対策を意識しているとの触れ込みだったが、指定教科書とは表記が微妙に異なっており（特に年金数理）、また解説もお世辞にも分かり易いとは言えない。第1巻に比べると演習問題が劇的に減少しており、試験対策書としてはイマイチ。
一方、試験とは縁遠い「死亡法則」「企業年金制度の選択」「国際アクチュアリー記号」などの歴史的・実務的トピックは読み応えバッチリ。 示唆に富む記述が多く、むしろ試験合格後にこそじっくり目を通したい。


※第1巻はコチラ↓

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年金資産490兆円目減り OECD30カ国　（NIKKEI-NET）

【パリ＝古谷茂久】経済協力開発機構（OECD）は26日、加盟30カ国の年金資産の時価総額について、2008年中に5兆4千億ドル（約490兆円）減ったとの試算を発表した。昨年秋からの金融危機が響き、株式や債券などの運用資産が目減りした。今年1〜6月期には約1兆5千億ドル増えたが「08年の損失を取り返すには時間がかかる」と分析している。
（2009/10/27 日経朝刊 7面）

去る10月26日に公表されたOECDのPension Markets in Focus （Issue 6）によると、OECD加盟30カ国の私的年金資産の総額は、2008年の1年間だけで5.4兆ドル目減りしたものの、09年上半期で1.5兆ドル以上回復したというもの。報道媒体によって「2008年の減少」と「2009年の回復」のどちらを見出しにするかが分かれているが、内容的には双方とも間違いではない。ちなみにレポート原文（2ページ）は後者を見出しに掲げている。

　・年金490兆円喪失の試算 OECD　（読売新聞）
　・OECD：加盟国の年金資産、09年上期に回復　（Bloomberg.co.jp）
　・OECD加盟国の年金基金、09年上半期に08年の損失の一部取り戻す　（ロイター）

なお、日経の記事では「日本は加盟国の中では中位程度の実績」との記述があったものの、原文を参照した限りでは、日本の運用成績が中位程度だったとする記述は皆無であった（日本の資産構成割合、海外投資割合、企業の年金債務に関するデータは記載あり）。まあ、OECDのペーパーは上位と下位のみをピックアップする比較形式が一般的なので、「未掲載＝中位」と捉えることはあながち的外れとは言えない。
それにしても、短期的な運用成績に一喜一憂すべきでないことは承知しつつも、やはり積立方式はボラティリティ（変動性）が大きいことは否めない。公的年金を積立方式に移行せよとの論者は（昨今トーンが低くなったとはいえ）後を絶たないが、事前積立方式である企業年金の実務に携わる立場から言わせて貰うと、積立方式は公的年金には不向きであると考える。よく「賦課方式は人口動態の変動に弱く、積立方式は金融市場の変動に弱い」と言われるが、そもそも経済成長は人口構成の影響を免れないのではないか。

＜関連エントリ＞
The企業年金BLOG（2009/6/25）: OECDの公的年金所得代替率に関する留意点The企業年金BLOG（2008/12/5）: 公的年金にまつわる10の神話

ジャーナリスト、経済学者、評論家に騙されるな！ 年金破綻論の嘘を暴く

週刊東洋経済 2009年10月31日号 [雑誌] 東洋経済新報社 2009-10-26 売り上げランキング : おすすめ平均 Amazonで詳しく見る by G-Tools

ここ10年から15年、この手の雑誌・新聞・テレビ等で展開される年金特集と言えば、センセーショナルな「年金破綻論」「年金不祥事」が幅を利かせるのみで、これまで実務家・専門家からの真っ当な反論が取り上げられることは皆無であった。本誌は、特集のタイトルこそ「民主党政権でどう変わる？！」とあるが、中身を読むと、年金にまつわる数々の誤解を懇切丁寧に紐解く良質な記事に仕上がっている。とりわけ過激なのは、PART2の「年金不信はなぜ広がった？」。間違った年金破綻論に惑わされないためのポイントを分かり易く伝授するだけでなく、「世代間不公平論」「積立方式移行論」といった具体的な主張の矛盾点を的確に炙り出し、更にはこれらの主張を展開してきた政党、マスメディア、経済学者等を実名でぶった斬る容赦のなさ。
年金実務に携わる当BLOG管理人からすると、「東洋経済だって年金不信拡大の片棒を担いできたくせに、何をいまさら！？（コレとかコレとか）」とも思わなくもないが(汗)、ともあれ、もう一方の見解にもようやくスポットライトを当てたことについては率直に評価したい。結局のところ、公的年金を何とかするためには経済成長率と出生率を何とかするしかないわけだが。さて今後は、本誌で名指しでダメ出しされた御仁からの反論も期待したいところだ。反論と言っても、こんな水掛け論は論外だが(汗)。

なお、本日の企業年金フォーラム2009（企業年金連合会主催）で、基調講演を行った権丈善一慶応義塾大学教授も本誌を推奨・絶賛していた。

先週から今日にかけて、日本年金学会の第29回総会・研究発表および日本保険学会の平成21年度全国大会をそれぞれ観覧した。当BLOG管理人は大学院修了を期に今春から両学会の会員となっており、年次大会はどちらも初参加であった。それにしても、両学会とも時間制限を守らない発表者が異様に多いのが目についたが、これって質疑応答を封じるための学会の慣習なのかねえ？(汗)
ともあれ、4日連続の傍聴は正直しんどかったものの、それなりに収穫も大きかった。さて、4日分のレポート（上司提出用）を早々にまとめるとするか。。。


＜参考資料＞
○日本年金学会 第29回総会・研究発表
　・プログラム　（pdfファイル）
　・研究発表要旨　（pdfファイル）

○日本保険学会 平成21年度全国大会
　・プログラム　（pdfファイル）
　・報告要旨　（pdfファイル）
　・報告レジュメ　（pdfファイル）

解説記事に定評のある年金系月刊誌

年金時代 社会保険研究所 （月刊）

社会保障系出版社の老舗の一つが手がけている、1973年刊行の月刊誌。ライバル社の「週刊社会保障」が年金のみならず医療・介護など社会保障全般を網羅しているのに対して、本誌はタイトルどおり年金に注力した構成となっている。とりわけ、制度改正に関する解説記事は秀逸の一言で、分かり易さでは日本語の不自由な年金数理人(汗)を遥かに凌ぐ。
また、以前当BLOGで紹介した「小説 適年移行」のほか、「企業年金おしごと拝見！」「企業年金リポート」など、企業年金に関する記述が手厚いのも本誌の特長の一つ。こちらも記事によっては「月刊企業年金」をも凌ぐことがあるだけに侮れない。

本日は、確定拠出型年金教育・普及協会（DC協会）のDCアドバイザー大会2009を観覧した。プログラムそのものよりも継続単位目当てでの観覧だったが(汗)、帰りがけに前の勤務先の先輩にお目にかかり、当BLOGについて幾つかコメントいただいたのが本日一番の収穫であった。
なお、DC協会が監督しているDCアドバイザー資格は、会員数およびステータスでは後発のDCプランナーに大きく水を空けられているものの、セミナー・勉強会の開催頻度ではなかなかに健闘している感がある。

偶然こんなものを見つけた（本年5月には公表されていたらしいが）。

　〈おまかせ・まる録〉スクリーンセーバー　（SONY）

ソニーのブルーレイ関連製品に搭載されたおまかせ・まる録機能の宣伝の一環らしいのだが、キーワードを入力すると、関連した文章・画像・動画等をネット上から集めてスクリ−ンセーバーを自動生成するというもの。当BLOG管理人もさっそく「企業年金」「確定拠出年金」「マッチング拠出」「社会保険庁」などのキーワードで楽しんでみた次第。秋の夜長に是非。

本日は、日本年金数理人会の20周年記念年金大会を観覧した。同会は、今週は20周年記念事業と称してPBSSの開催など休みなくイベントを仕切っているせいか、さすがに本日は主催者側からも観客側からも若干の疲れが感じられた(汗)。とはいえ、会の重鎮による年金数理人制度発足時の経緯や、英国のアクチュアリーによる活動報告など、なかなかに充実した内容であった。
しかし、今回の個人的な目玉は、これも記念事業の一環である「20周年記念論文」の発表であった。実はこのたび、今春修了した大学院のゼミの同期が優秀論文を受賞した次第。同期といっても2名だけのマイナーゼミだが（そのため現在は廃止）、昨年の当BLOG管理人の受賞に引き続き、数理人会で2年連続受賞の快挙を成し得たことは特筆に値しよう。これもひとえに、指導教員のスパルタ情熱あふれるご指導の賜物である。ここに改めて感謝の念を表明したい。m(__)m

10月はみんなでDCを考える月間です。　（NPO 401k教育協会）

弊協会では、日本における確定拠出年金制度発足日である10月1日を「確定拠出年金の日」と制定しました。また、10月を「みんなでDCを考える月間」と定め、10月9日、10日には制定記念イベントも行います。詳細についてはセミナーご案内ページをご覧ください。

2001年10月1日に確定拠出年金法が施行されたことにちなんで「確定拠出年金の日」だとは、よくもまあ臆面もなく・・・と言いたいところだが、当事者は日本記念日協会なる任意団体からお墨付きを貰うほどの力の入れよう。ここは生温かく見守るしかあるまい(苦笑)。もっともこの認定、格付け機関のような厳正な審査が行われたのかと思いきや、どうやら7万5千円出せば誰でも登録できる代物のようだ(汗)。

しかし、10月1日は厚生年金基金にとっても特別な日であること忘れてはなるまい。今を遡ること10年前、1999年の公的年金制度改正により厚生年金保険料率の引上げが一時凍結されたことから、厚生年金基金における最低責任準備金の算定方法も変更を余儀なくされた。これを俗に「最低責任準備金の凍結」と称するが、この凍結措置が実施されたのが1999年10月1日である。凍結期間中の最低責任準備金の算定方法は転がし方式（過去法に基づく方式）と称され、あくまでも一時的な措置だと思われていたが、2004年の公的年金制度改正時において当該凍結措置が解除されたにも関わらず、転がし方式は正規の算定方法として現在もなお使用されている。それにしても実施当初は、まさか10年間も転がし続ける羽目になろうとは、一体誰が想像できたであろうか・・・（遠い目）。ともあれ、企業年金の通を気取るならば、10月1日は確定拠出年金よりも転がし計算に思いを馳せたいものだ(嘘)。

＜参考文献＞
○厚生年金基金における代行部分の中立化について　（住友信託銀行）
○年金用語解説…「最低責任準備金」　（第一生命 年金通信）

ゴルゴ13といえば、超一流の狙撃手（スナイパー）が主人公の劇画アクション大作だが、彼が個人型確定拠出年金の宣伝に一枚噛んでいたことをご存じだろうか・・・？


亜佐日十三の個人型年金リポート　（野村證券／asahi.com広告特集）

真実を追い求め、常に世界を飛び回るスーパージャーナリスト、亜佐日十三・・・
久しぶりに故国、日本の地を踏んだ彼を、衝撃の報道が待ち受けていた。
崩壊の危機に瀕した制度、不況の直撃を受ける生活者たち。
彼らに救いの道はあるのか？
緻密な調査の果てに、十三のペンが探りあてた真実とは・・・？

正確には、主人公はゴルゴ13ではなく、彼の遠縁に当たるスーパージャーナリスト亜佐日十三（あさひ・じゅうぞう）による取材リポート。文章と挿絵が基本だが、プロローグはFlashアニメでも公開されている。まさか企業年金絡みでさいとう・たかをワールドを体験しようとは・・・。余談だが、亜佐日十三とは「asahi13」のモジリだが、かつては同社刊行の週刊誌にちなんだ亜江良十三（AERA13）も存在していた。
さて肝心のリポートの中身だが、広告マンガ特有のご都合主義に堕してしまったのが残念なところ。とりわけ、登場人物に「金融機関だって破たんするご時世でしょ？」などと言わせておきながら、金融機関の役割が重大な確定拠出年金を解決策に挙げるとは、論理矛盾も甚だしい(汗)。

亜江良十三の大報道 朝日新聞社 1991-12 売り上げランキング : 769,807 Amazonで詳しく見る by G-Tools